银行业经常被认为是比特币的对立面，比特币的兴起目的似乎就是要颠覆银行业。而具有讽刺意味的是，许多银行迫切需要加密货币所提供的属性和工具，尤其是其底层技术—区块链。

因此，越来越多的加密货币银行如雨后春笋般涌现就不足为奇了，它们为传统的金融体系提供了另一种选择，并为新兴资产类别留出了空间。

然而，加密货币银行仍面临一些重大障碍。在加密货币银行业，监管方面的不确定性非常普遍。众多思维陈旧的监管机构常常试图将刚刚起步的加密机构纳入一个并不合适的监管体系。

全球性监管竞争

当然，也有一些监管机构的前瞻性思维和创新意愿是显而易见的，瑞士金融市场监管局(FINMA)就是其中之一。

FINMA最近将银行牌照分配给了两家加密货币银行。这一创新性的先例让加密货币机构绕过了传统银行业。 获得银行牌照的两家银行，SEBA和Sygnum，现在可以和其他任何金融机构一样受到监管。加密货币银行SEBA的首席执行官Guido Buehler传达了这对加密货币行业未来的意义:

“这表明监管机构正在认真对待这个问题。打破了僵局——如今，在严格的监管框架下，与数字和传统资产相关的服务可以获得。这将提振区块链产业，并允许现有和新的公司创造新的价值和业务。”

监管机构接受加密银行的出现，在加密货币领域开创了一个先例，并产生了深远的影响。然而，这一范围仍然相对有限。在美国，“加密银行”字面理解，不过是加密货币的一种安全托管机制。

像Coinbase这样的加密货币先驱，以及最近出现的富达数字资产(Fidelity Digital Assets)，似乎更像是处在监管模糊地带的准银行。例如，Coinbase托管并不完全符合传统银行业监管机构的监管标准，而是属于纽约金融服务部(NYDFS)的管辖范围。

有趣的是，纽约金融服务部正在积极寻求改变加密货币的模糊监管特征。今年7月，纽约金融服务部成立了一个新的部门，专门从事金融技术的研究和创新。NYDFS的这一发展部分将“负责许可和监督”加密资产及其相应机构。纽约金融服务管理局局长Linda Lacewell在最近的一份声明中强调了这一创新的监管扩张的重要性:

“随着银行、保险和监管技术的创新不断增长，金融服务监管领域需要不断演变和适应。”

然而，并非所有监管机构都持这种立场。德国联邦金融监管局指出，不需要监管创新来适应加密货币，而是加密货币及其机构应该遵守现有的监管规定:

“这个行业需要遵守现有的规则和标准。我们认为，可持续的金融创新需要能够遵守这些规则。广泛采用的技术中性监管框架具有足够的灵活性。如果有必要进行监管改革，这将由立法者来完成。”

监管调整的一个例子是，饱受诟病的比特币许可证(bitlicense)的形式出现的。比特币许可证是一种监管加密货币买卖和发行的机制。在纽约州，比特币许可机有着麻烦不断的历史。比特币公司Bitfinex、BitMEX和Kraken等加密货币公司的提前撤离，常常被归咎于这个机制，这些公司先后都停止了在纽约州的运营。

提交给2018年国会财政委员会的有关美国加密货币监管方法的报告称，比特币许可证是“监管不力的一个极端例子”。

自那以来，纽约金融服务局给一些加密货币公司授予了更广泛的执照——被称为信托许可证，允许提供大量类似于传统机构通常提供的服务，包括支付处理、提供金融咨询、资产托管以及其他受托权力。

Coinbase保管公司早在2018年就获得了信托牌照，是少数几家自称是有信托牌照的加密公司之一。最近，富达数字资产也申请了信托牌照。然而，这与传统意义上的“银行”仍相去甚远。

在马耳他这个自称是“区块链岛”的小国，一直宣称有对区块链行业友好的政策，但加密货币初创企业也因监管拖拉而难以获得金融服务。据马耳他《泰晤士报》(Times of Malta)报道，初创企业正被那些缺乏“风险偏好”的银行拒之门外。金融服务仍保留给那些完全受马耳他金融服务管理局(MFSA)监管的机构。

创新公司RnF Finance Limited正寻求通过向MFSA申请信贷机构牌照来纠正这一状况。如果获得批准，该许可证将允许开展一系列金融活动，包括融资租赁、支付服务、货币经纪和安全托管服务。

尽管进展缓慢，但像Binance、OKEx和Bittrex这样的加密公司正成群结队地涌向这个小岛，这是有原因的。与FINMA非常相似，MFSA正在一个监管沙箱内开创加密货币政策，在一个受控平台上，把一些创新概念化为结果。

马耳他并不是唯一处于创新前沿的国家。德国也拥有几家寻求金融去中心化服务的公司。区块链银行Bitwala就是其中之一，它通过与合规的SolarisBank合作，绕过了银行许可证的需要。

为了在德国境内开展业务，要么获得正式的银行执照，要么与一家受监管的现有银行建立合作关系。德国金融监管局(BaFin)表示，监管机构对加密货币及其非法活动范围的严重担忧，:

“这个问题对德国金融监管局尤其重要，因为加密货币不能作为支持洗钱和恐怖主义融资的门户。在金融体系方面，我们拥有健全的后援体系，这些体系伴随着法律标准和有效监管。这些先决条件也必须适用于加密货币领域。”

加密货币的本质是全球性的，因此不受单一司法管辖或地理限制。从本质上讲，比特币试图为个人提供成为自己银行的能力，不需要中间人和第三方。

Facebook的Libra挑战现有金融体系

在比特币诞生10年后，其他人开始理解这个革命性的概念。以Facebook的Libra stablecoin为例，该公司计划进军加密货币行业，目的是颠覆现有的金融体系——或者至少创建自己的内部无现金经济。从本质上讲，这家社交媒体巨头正寻求成为替代性的世界央行。

虽然这似乎有些不可思议，但它可能比一些人认为的更接近事实。今年5月，在天秤座推出前几个月，《福布斯》报道称，Facebook首席执行官马克·扎克伯格会见了英国央行行长马克·卡尼。

几个月后，卡尼在美国联邦储备委员会年度研讨会上发表演讲时表示，类似于libra的数字货币可能取代美元成为世界储备货币。然而，正如卡尼继续指出的，这并非易事。

今年7月，美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)在推特上发表了抨击了天秤座，他表示，如果Facebook“想成为一家银行，就必须寻求获得银行章程”。同样，欧盟反垄断监管机构目前正就Facebook可能存在的反竞争行为对其展开调查。因此，美国国会议员要求天秤座在满足监管机构的尽职调查要求之前停止这个项目。 

本质上，Facebook正在尝试实现比特币的创始目的，而且因为其体量，世界各国政府和银行都竖起了耳朵。在区块链技术的支撑下，数字资产执掌金融体系的可能性正变得越来越大。有鉴于此，Facebook有责任成为加密货币及其机构对手的先锋，挑战现有的监管框架。

现有监管框架对加密银行的监管是粗糙和不合适的，如果加密货币银行业真的有未来，这一监管必须具有足够的延展性，使创新在不受抑制的情况下蓬勃发展。